በአሁኑ ጊዜ ኤኤምኤም፣ አውቶሜትድ ገበያ ሰሪ ምን እንደሆነ እየተመለከቱ ነው?

AMM ምንድን ነው፣ አውቶሜትድ ገበያ ሰሪ?

የንባብ ጊዜ 7 ደቂቃ

አውቶሜትድ ገበያ ሰሪዎች የግብይቱን ክፍያ እና የነጻ ቶከኖችን ድርሻ ለመለዋወጥ ተጠቃሚዎችን ፈሳሽ አቅራቢዎች እንዲሆኑ ያበረታታል።

ዩኒስዋፕ በ2018 ሲወለድ፣ አውቶሜትድ የገበያ ሰሪ (ኤኤምኤም) ስርዓትን በተሳካ ሁኔታ ለመጠቀም የመጀመሪያው ያልተማከለ መድረክ ሆነ።
አውቶሜትድ የገበያ ሰሪ (ኤኤምኤም) ሁሉንም ያልተማከለ ልውውጦችን (DEXs) የሚያንቀሳቅስ መሰረታዊ ፕሮቶኮል ነው፣ እና DEXs ተጠቃሚዎች ያለአማላጅ በቀጥታ በማገናኘት ክሪፕቶ ምንዛሬዎችን እንዲነግዱ ይረዷቸዋል። በቀላል አነጋገር፣ አውቶሜትድ ገበያ ፈጣሪዎች የተማከለ የንግድ ልውውጥ አስፈላጊነትን እና ተዛማጅ የገበያ ማምረቻ ዘዴዎችን የሚያስቀሩ ገለልተኛ የግብይት ዘዴዎች ናቸው። በዚህ መመሪያ ውስጥ ኤኤምኤምዎች እንዴት እንደሚሠሩ እንቃኛለን።
በመጀመሪያ ግን ገበያ ፈጣሪዎች ምን እንደሆኑ እንመልከት።

አይ ይልቁንስ መጀመሪያ አንድ ነገር መግለጽ አለብኝ፡ Cazoo የጉዞ ማስታወሻ ነው፡ የፋይናንስ አማካሪ አይደለሁም። የማይችለውን ገንዘብ ኢንቨስት በማድረግ ስህተት አትስሩ። ኢንቨስትመንቱ በጣም አደገኛ ነው፡ ካልተጠነቀቅክ የገንዘቦን ዱካ ከጠፋብህ መከተል የምትፈልገውን ተግባር ለመከታተል ትቸገራለህ። አንድ ምክር ብቻ ልሰጥህ እችላለሁ፣ በጣም ተጠንቀቅ።

Indice

ገበያ ፈጣሪ ምንድን ነው?

TL፡ የ DR ገበያ ፈጣሪዎች ለንግድ ጥንዶች ፈሳሽነት ለማቅረብ የሚያስፈልጉትን ሂደቶች ያመቻቻሉ።

አንድ የገበያ ፈጣሪ በማዕከላዊ ልውውጥ ላይ ለንግድ ጥንዶች ፈሳሽነት የማቅረብ ሂደትን ያመቻቻል። የተማከለ ልውውጥ የነጋዴዎችን አሠራር ይቆጣጠራል እና የግብይት ትዕዛዞች በትክክል መመጣጠላቸውን የሚያረጋግጥ አውቶማቲክ ሲስተም ያቀርባል። በሌላ አነጋገር ነጋዴ ሀ 1 BTCን በ 34.000 ዶላር ለመግዛት ሲወስን ልውውጡ 1 BTCን በነጋዴ ሀ ተመራጭ በሆነው ምንዛሪ ለመሸጥ ፈቃደኛ የሆነ ነጋዴ ማግኘቱን ያረጋግጣል።በዚህም የተማከለው ልውውጥ ብዙ ወይም ያነሰ ነው መካከለኛው መካከለኛ። በነጋዴ ሀ እና በነጋዴው መካከል ለ. ስራው በተቻለ መጠን ሂደቱን በተቻለ መጠን ለስላሳ ማድረግ እና የተጠቃሚዎችን ግዢ እና ሽያጭ ትዕዛዞችን በመዝገብ ጊዜ ማዛመድ ነው።

ስለዚህ የአክሲዮን ልውውጥ ወዲያውኑ ለግዢ እና ለመሸጥ ተስማሚ ግጥሚያዎችን ማግኘት ካልቻለስ?
በእንደዚህ ዓይነት ሁኔታ ውስጥ, በጥያቄ ውስጥ ያሉት ንብረቶች ፈሳሽነት ዝቅተኛ ነው እንበል.

  • La ለማቻቻል, ከንግድ አንፃር, አንድ ንብረት በቀላሉ እንዴት እንደሚገዛ እና እንደሚሸጥ ያመለክታል. ከፍተኛ የገንዘብ መጠን ገበያው ንቁ መሆኑን እና ብዙ ነጋዴዎች አንድ የተወሰነ ንብረት እየገዙ እና እየሸጡ እንዳሉ ይጠቁማል። በተቃራኒው ዝቅተኛ ፈሳሽ ማለት አነስተኛ እንቅስቃሴ አለ እና ንብረትን ለመግዛት እና ለመሸጥ በጣም አስቸጋሪ ነው.

ፈሳሽነት ዝቅተኛ ሲሆን, የ ተንሸራታች የመከሰት አዝማሚያ.

መንሸራተት ምንድን ነው?

የግብይት አፈፃፀም በሚፈፀምበት ጊዜ የሚንቀሳቀስ የንብረት ዋጋ ነው። በከፍተኛ ሁኔታ ቀዶ ጥገናው ከመጠናቀቁ በፊት. ይህ ብዙ ጊዜ የሚከሰተው እንደ ክሪፕቶፕ ገበያ ባሉ በተለዋዋጭ አካባቢዎች ነው፣ስለዚህ ልውውጦች የዋጋ ንጣፎችን ለመቀነስ ግብይቶች በቅጽበት መፈጸማቸውን ማረጋገጥ አለባቸው።
ለስላሳ የግብይት ሥርዓትን ለማሳካት የተማከለ ልውውጦች በሙያዊ ነጋዴዎች ወይም የፋይናንስ ተቋማት ለንግድ ጥንዶች የገንዘብ ልውውጥን ያቀርባሉ። እነዚህ አካላት ከነጋዴዎች ትዕዛዝ ጋር የሚጣጣሙ በርካታ የአቅርቦት እና የፍላጎት ትዕዛዞችን ይፈጥራሉ። በዚህ መንገድ ልውውጡ ተጓዳኞች ሁል ጊዜ ለሁሉም ግብይቶች መኖራቸውን ማረጋገጥ ይችላል። በዚህ ሥርዓት ውስጥ. ፈሳሽ አቅራቢዎች የገበያ ፈጣሪውን ሚና ይወስዳሉ.

አውቶሜትድ ገበያ ሰሪ (ኤኤምኤም) ምንድን ነው?

ከተማከለ ልውውጦች በተለየ፣ DEXs በ cryptocurrency ንግድ ውስጥ የተሳተፉትን ሁሉንም መካከለኛ ሂደቶች ለማጥፋት ይፈልጋሉ። የትዕዛዝ ተዛማጅ ሥርዓቶችን ወይም የጥበቃ መሠረተ ልማትን አይደግፉም (ልውውጡ ሁሉንም የኪስ ቦርሳዎች ፣ የኪስ ቦርሳዎች የግል ቁልፎችን የሚይዝበት)። ስለዚህ፣ DEXs ተጠቃሚዎች ግብይቶችን በቀጥታ ከማያያዙ የኪስ ቦርሳዎች (ግለሰቡ የግል ቁልፉን የሚቆጣጠርባቸው የኪስ ቦርሳዎች) እንዲጀምሩ ራስን በራስ ማስተዳደርን ያበረታታሉ።

በተጨማሪም, DEXs የትዕዛዝ ማዛመጃ ስርዓቶችን ይተካሉ እና መጽሃፎችን በራሳቸው የያዙ ፕሮቶኮሎች ይባላሉ AMM. እነዚህ ፕሮቶኮሎች ስማርት ኮንትራቶችን ይጠቀማሉ - እራስን የሚያስፈጽም የኮምፒውተር ፕሮግራሞች - ለዲጂታል ንብረቶች ዋጋ እና ፈሳሽነት ለማቅረብ። አስማቱ እዚህ አለ፡ ፕሮቶኮሉ ብልጥ ኮንትራቶችን በመጠቀም ፈሳሽነትን ያጠቃልላል። በመሠረቱ፣ ተጠቃሚዎች በቴክኒክ ከተጓዳኞች ጋር አይገበያዩም - በምትኩ፣ በዘመናዊ ኮንትራቶች ውስጥ በተቆለፈ ፈሳሽነት እየነደዱ ነው። እነዚህ ብልጥ ኮንትራቶች ብዙ ጊዜ ይባላሉ ፈሳሽ ገንዳ.
በተለይም ከፍተኛ ሀብት ያላቸው ግለሰቦች ወይም ኩባንያዎች ብቻ በባህላዊ ልውውጦች ላይ የፈሳሽ አቅራቢነት ሚና ሊወስዱ ይችላሉ። ኤኤምኤምን በተመለከተ፣ በስማርት ኮንትራቱ ውስጥ የተገለጹትን መስፈርቶች እስካሟላ ድረስ ማንኛውም አካል ፈሳሽ አቅራቢ ሊሆን ይችላል። የኤኤምኤም ምሳሌዎች Uniswap፣ Balancer እና Curve ያካትታሉ።

Binance የኤኤምኤም መፍትሄዎችን ያቀርባል? በዚህ ጽሑፍ ውስጥ ስለዚህ ጉዳይ ተነጋግረናል- በቢንአንስ ፈሳሽ ስዋፕ ምስጢራዊ ምንዛሬዎችን እንዴት እንደሚያገኙ

እና Binance መቀላቀል ከፈለግክ፣ እስካሁን ካልተመዘገብክ፣ በእኔ ሪፈራል ኮድ! የእኔ ሪፈራል መታወቂያ QRH1VIJ8 ነው፣ ወይም ዝም ብለው ጠቅ ማድረግ ይችላሉ.

አውቶማቲክ ገበያ ሰሪዎች (ኤኤምኤም) እንዴት ይሰራሉ?

ስለ ኤኤምኤም ማወቅ ያለብዎት ሁለት ጠቃሚ ነገሮች አሉ፡-

  • በመደበኛነት በማዕከላዊ ልውውጥ ላይ የሚገኙት የግብይት ጥንዶች በኤኤምኤም ውስጥ እንደ ግለሰብ “ፈሳሽ ገንዳዎች” አሉ። ለምሳሌ፣ ኢተርን በቴተር ለመገበያየት ከፈለጉ፣ ETH/USDT ፈሳሽ ገንዳ ማግኘት አለብዎት።
  • የወሰኑ የገበያ ሰሪዎችን ከመጠቀም ይልቅ፣ ማንኛውም ሰው በገንዳው ውስጥ የተወከሉትን ሁለቱንም ንብረቶች በማስቀመጥ ለነዚህ ገንዳዎች ፈሳሽነት ማቅረብ ይችላል። ለምሳሌ፣ ለETH/USDT ገንዳ የፈሳሽ አገልግሎት አቅራቢ ለመሆን ከፈለጉ፣ የተወሰነ የተወሰነ የኢቲኤች እና USDT ሬሾን ማስገባት አለብዎት።

በፈሳሽ ገንዳዎች ውስጥ ያሉ የንብረቶች ጥምርታ በተቻለ መጠን ሚዛናዊ ሆኖ እንዲቆይ እና በተዋሃዱ ንብረቶች ዋጋ ላይ ልዩነቶችን ለማስወገድ ኤኤምኤምዎች አስቀድሞ የተገለጹ የሂሳብ እኩልታዎችን ይጠቀማሉ። ለምሳሌ፣ Uniswap እና ሌሎች ብዙ የዴፊ የንግድ ፕሮቶኮሎች በፈሳሽ ገንዳዎች ውስጥ በተያዙ ልዩ ንብረቶች መካከል ያለውን የሂሳብ ግኑኝነት ለመመስረት ቀላል ቀመር xy = k ይጠቀማሉ።

እዚህ x የጥሩውን A እሴት ይወክላል፣ y የጥሩ ቢን ዋጋ ያሳያል፣ k ደግሞ ቋሚ ነው። የዩኒስዋፕ የፈሳሽ ገንዳዎች ሁል ጊዜ የንብረት ኤ ዋጋ ማባዛት እና የ B ዋጋ ሁልጊዜ ከተመሳሳይ ቁጥር ጋር እኩል የሆነበትን ሁኔታ ያቆያሉ።

ይህ እንዴት እንደሚሰራ ለመረዳት ETH/USDT ፈሳሽ ገንዳን እንደ ጉዳይ ጥናት እንጠቀም፡ ETH በነጋዴዎች ሲገዛ USDT ወደ ገንዳው ውስጥ ይጨምራሉ እና ETHን ያስወግዳሉ። ይህ በኩሬው ውስጥ ያለውን የኢቲኤች መጠን ይቀንሳል, ይህም በተራው, የ xy = k ሚዛንን ለማርካት የ ETH ዋጋን ይጨምራል. በተቃራኒው፣ ብዙ USDT ወደ ገንዳው ሲጨመር፣ የUSDT ዋጋ ይቀንሳል። USDT ሲገዛ ተቃራኒው ይከሰታል - የ ETH ዋጋ በገንዳው ውስጥ ሲወድቅ የ USDT ዋጋ እየጨመረ ይሄዳል.

በAMM ውስጥ በጥሬ ገንዘብ ገንዳ ውስጥ ማመጣጠን

በኤኤምኤም ውስጥ ትላልቅ ትዕዛዞች ሲሰጡ እና ከፍተኛ መጠን ያለው ማስመሰያ ሲወገዱ ወይም ወደ ገንዳ ሲጨመሩ በገንዳው ውስጥ ባለው የንብረቱ ዋጋ እና በገበያው ዋጋ (የሚሸጥበት ዋጋ) መካከል ከፍተኛ ልዩነቶች ሊኖሩ ይችላሉ። ብዙ ልውውጦች))። ለምሳሌ የETH የገበያ ዋጋ 3.000 ዶላር ሊሆን ይችላል ነገርግን በመዋኛ ገንዳ ውስጥ 2.850 ዶላር ሊሆን ይችላል ምክንያቱም አንድ ሰው ሌላ ቶከን ለማስወገድ ብዙ ETH ጨምሯል።

ይህ ማለት ETH በመዋኛ ገንዳ ውስጥ በቅናሽ ይገበያያል, ይህም የግልግል እድል ይፈጥራል. የ የግልግል ንግድ በበርካታ ልውውጦች ላይ ባለው የንብረት ዋጋ መካከል ያለውን ልዩነት የማግኘት ስልት ነው, በትንሹ ርካሽ በሆነበት መድረክ ላይ በመግዛት እና በመጠኑ ከፍ ባለበት መድረክ ላይ በመሸጥ ላይ.

ለኤኤምኤምዎች፣ የግልግል ነጋዴዎች በፈሳሽ ገንዳዎች ውስጥ በቅናሽ የሚሸጡ ንብረቶችን ለማግኘት እና የንብረቱ ዋጋ ከገበያ ዋጋው ጋር እስኪመጣ ድረስ እንዲገዙ በገንዘብ ይበረታታሉ።

ለምሳሌ በፈሳሽ ገንዳ ውስጥ ያለው የETH ዋጋ በሌሎች ገበያዎች ላይ ካለው የምንዛሪ ዋጋ አንፃር ቢቀንስ የግልግል ነጋዴዎች በገንዳው ውስጥ ETHን በአነስተኛ ዋጋ በመግዛት በዝቅተኛ ዋጋ በመሸጥ ሊጠቀሙበት ይችላሉ። የውጭ ቦርሳዎች. በእያንዳንዱ ግብይት፣ የተጣመረው ETH ዋጋ ከመደበኛው የገበያ መጠን ጋር እስኪመሳሰል ድረስ ቀስ በቀስ ያገግማል።

የዩኒስዋፕ x * y = k ዛሬ ኤኤምኤምዎች ከሚጠቀሙባቸው የሒሳብ ቀመሮች ውስጥ አንዱ መሆኑን ልብ ይበሉ። ለምሳሌ፣ Balancer ተጠቃሚዎች እስከ 8 ዲጂታል ንብረቶችን ወደ አንድ የፈሳሽ ገንዳ እንዲያዋህዱ የሚያስችል በጣም ውስብስብ የሆነ የሂሳብ ግንኙነት አይነት ይጠቀማል። ኩርባ በበኩሉ የተረጋጋ ሳንቲሞችን ወይም ተመሳሳይ ንብረቶችን ለማጣመር ተስማሚ የሆነ የሂሳብ ቀመር ይጠቀማል።

በኤኤምኤም ውስጥ የፈሳሽ አቅራቢዎች ሚና

ከላይ እንደተብራራው፣ ኤኤምኤምዎች በትክክል ለመስራት ፈሳሽነት ያስፈልጋቸዋል። በቂ የገንዘብ ድጋፍ የሌላቸው ገንዳዎች ለመንሸራተት የተጋለጡ ናቸው። መንሸራተትን ለመቀነስ ኤኤምኤም ተጠቃሚዎች ዲጂታል ንብረቶችን በፈሳሽ ገንዳዎች ውስጥ እንዲያስቀምጡ ያበረታታሉ ስለዚህ ሌሎች ተጠቃሚዎች ከእነዚህ ገንዘቦች ጋር መገበያየት ይችላሉ።

እንደ ማበረታቻ፣ ፕሮቶኮሉ ለፈሳሽ አቅራቢዎች (LPs) በገንዳው ላይ በሚደረጉ ግብይቶች ላይ ከተከፈሉት ኮሚሽኖች በጥቂቱ ይሸልማል። በሌላ አነጋገር፣ ተቀማጭዎ በገንዳ ውስጥ ከተቆለፈው ገንዘብ ውስጥ 1 በመቶውን የሚወክል ከሆነ፣ ከገንዳው የተጠራቀመ የግብይት ክፍያ 1% የሚወክል የኤል ፒ ቶከን ይደርስዎታል። አንድ ፈሳሽ አቅራቢ ገንዳውን ለቆ ለመውጣት ሲፈልግ የ LP ቶከናቸውን ይገዙ እና የግብይት ክፍያ ድርሻቸውን ይቀበላሉ።
ከዚህ በተጨማሪ ኤኤምኤምዎች ለኤል ፒ እና ነጋዴዎች የአስተዳደር ምልክቶችን ይሰጣሉ። ስሙ እንደሚያመለክተው፣ የአስተዳደር ቶከን ባለይዞታው ከአስተዳደር እና ከኤኤምኤም ፕሮቶኮል ልማት ጋር በተያያዙ ጉዳዮች ላይ የመምረጥ መብት እንዲኖረው ያስችለዋል።

AMM የግብርና እድሎችን ይሰጣል

ከላይ ከተዘረዘሩት ማበረታቻዎች በተጨማሪ፣ LPs እድሎችን መጠቀም ይችላሉ። እርሻን እመርጥ ገቢያቸውን ለመጨመር ቃል የገቡ. ይህንን ጥቅም ለመደሰት፣ የፈሳሽ አቅራቢው ማድረግ የሚጠበቅበት ተገቢውን የዲጂታል ንብረቶች ጥምርታ በኤኤምኤም ፕሮቶኮል ላይ ወደ ፈሳሽ ገንዳ ማስገባት ነው። ተቀማጭው አንዴ ከተረጋገጠ የኤኤምኤም ፕሮቶኮል የ LP ቶከኖችን ይልካል። በአንዳንድ ሁኔታዎች ይህንን ማስመሰያ ወደ ተለየ የብድር ፕሮቶኮል ማስገባት እና ተጨማሪ ወለድ ማግኘት ይቻላል።

በዚህ መንገድ ያልተማከለ የፋይናንሺያል ፕሮቶኮሎች (DeFi) ውህደትን ወይም መስተጋብርን ካፒታል በማድረግ ገቢን ማሳደግ ይቻላል። ከመጀመሪያው የፈሳሽ ገንዳ ገንዘብ ለማውጣት የፈሳሽ አቅራቢውን ማስመሰያ ማስመለስ እንደሚያስፈልግዎ ያስታውሱ።

የማያቋርጥ ኪሳራ ምንድን ነው?

ከፈሳሽ ገንዳዎች ጋር ተያይዘው ከሚመጡት አደጋዎች አንዱ ነው። የማይጠፋ ኪሳራ. ይህ የሚሆነው የተሰባሰቡ ንብረቶች የዋጋ ጥምርታ ሲወዛወዝ ነው። የተሰበሰበው ንብረት የዋጋ ጥምርታ ገንዘቡን ካስቀመጠበት ዋጋ ሲወጣ LP ወዲያውኑ ኪሳራ ይደርስበታል። የዋጋ ሽግግሩ በጨመረ መጠን ኪሳራው እየጨመረ ይሄዳል። ያልተቋረጠ ኪሳራዎች በአብዛኛው በጣም ተለዋዋጭ የሆኑ ዲጂታል ንብረቶችን በያዙ ገንዳዎች ላይ ተጽእኖ ያሳድራሉ.

ነገር ግን፣ የዋጋ ጥምርታ ወደ ኋላ የመመለስ እድሉ ስላለ ይህ ኪሳራ ዘላቂ ነው። ኪሳራው ዘላቂ የሚሆነው የዋጋ ጥምርታ ከመቀየሩ በፊት ፈሳሽ አቅራቢው ከላይ የተጠቀሱትን ገንዘቦች ሲያወጣ ብቻ ነው። እንዲሁም፣ ከግብይት ክፍያዎች እና ከ LP ቶከን አክሲዮኖች ሊገኙ የሚችሉ ጥቅሞች አንዳንድ ጊዜ እነዚያን ኪሳራዎች ሊሸፍኑ እንደሚችሉ ልብ ይበሉ።