Шта је АММ, аутоматизовани маркет мејкер?

Време читања: 7 минута

Аутоматизовани маркет мејкери подстичу кориснике да постану добављачи ликвидности у замену за део накнада за трансакције и бесплатне токене.

Када је Унисвап рођен 2018. године, постао је прва децентрализована платформа која је успешно користила систем аутоматизованог маркет мејкера (АММ).
Аутоматизовани маркет мејкер (АММ) је основни протокол који покреће све децентрализоване размене (ДЕКС), а ДЕКС-ови помажу корисницима да тргују криптовалутама тако што их повезују директно, без посредника. Једноставно речено, аутоматизовани маркет мејкери су самостални трговински механизми који елиминишу потребу за централизованом трговином и сродним техникама креирања тржишта. У овом водичу ћемо истражити како АММ функционишу.
Али прво, хајде да погледамо шта су произвођачи тржишта.

Не уместо тога, прво морам да прецизирам једну ствар: Цазоо је дневник путовања, ја нисам финансијски консултант. Не правите грешку улажући новац који не можете себи приуштити. Инвестиција је веома ризична: ако нисте пажљиви, губите појам о својим средствима, борите се да одржите корак са операцијама које желите да пратите. Могу вам дати само један савет, будите веома опрезни.

садржај

Шта је маркет мејкер?

ТЛ: ДР маркет мејкери олакшавају процесе потребне за обезбеђивање ликвидности трговачким паровима.

Маркет мејкер олакшава процес обезбеђивања ликвидности за трговачке парове на централизованим берзама. Централизована берза надгледа операције трговаца и обезбеђује аутоматизовани систем који обезбеђује да се налози за трговање у складу с тим ускладе. Другим речима, када трговац А одлучи да купи 1 БТЦ по цени од 34.000 долара, размена се стара да пронађе трговца Б који је спреман да прода 1 БТЦ по преферираном курсу трговца А. Као таква, централизована размена је мање-више. посредник између трговца А и трговца Б. Његов посао је да учини процес што је могуће глаткијим и усклади куповне и продајне налоге корисника у рекордном времену.

Дакле, шта ако берза не може одмах да пронађе одговарајуће утакмице за куповину и продају?
У таквом сценарију, рецимо да је ликвидност предметне имовине ниска.

La ликвидност, у смислу трговања, односи се на то колико лако се средство може купити и продати. Висока ликвидност сугерише да је тржиште активно и да има много трговаца који купују и продају одређену имовину. Насупрот томе, ниска ликвидност значи да је мање активности и да је теже купити и продати имовину.

Када је ликвидност ниска, проклизавање имају тенденцију да се јављају.

Шта је клизање?

То је цена средства која се у тренутку извршења трансакције креће знатно пре него што се операција заврши. Ово се често дешава на нестабилним теренима као што је тржиште криптовалута, тако да берзе морају да обезбеде да се трансакције изврше тренутно како би се смањила цена.
Да би се постигао неометани систем трговања, централизоване берзе се ослањају на професионалне трговце или финансијске институције да обезбеде ликвидност трговачким паровима. Ови ентитети креирају више налога понуде и потражње како би одговарали налозима трговаца. На овај начин, размена може да обезбеди да су уговорне стране увек доступне за све трговине. У овом систему, пружаоци ликвидности преузимају улогу маркет мејкера.

Шта је аутоматизовани маркет мејкер (АММ)?

За разлику од централизованих берзи, ДЕКС-ови настоје да искорене све међупроцесе укључене у трговину криптовалутама. Они не подржавају системе за усклађивање налога или инфраструктуру старатељства (где размена држи све приватне кључеве новчаника, новчаника). Као такви, ДЕКС-ови промовишу аутономију тако да корисници могу покренути трансакције директно из новчаника који нису скрбнички (новчаници у којима појединац контролише приватни кључ).

Поред тога, ДЕКС-ови замењују системе усклађивања наруџби и књиге налога са самосталним протоколима који се називају АММ. Ови протоколи користе паметне уговоре – компјутерске програме који се сами извршавају – за утврђивање цене дигиталне имовине и обезбеђивање ликвидности. Овде лежи магија: протокол спаја ликвидност кроз коришћење паметних уговора. У суштини, корисници технички не тргују против других уговорних страна – уместо тога, они тргују против закључане ликвидности у оквиру паметних уговора. Ови паметни уговори се често називају фонд ликвидности.
Конкретно, само појединци или компаније са високим богатством могу преузети улогу добављача ликвидности на традиционалним берзама. Што се тиче АММ-а, било који ентитет може постати добављач ликвидности, све док испуњава услове наведене у паметном уговору. Примери АММ-а укључују Унисвап, Баланцер и Цурве.

Да ли Бинанце нуди АММ решења? Разговарали смо о томе у овом чланку: Како зарадити криптовалуте помоћу Бинанце Ликуид Свап

А ако желите да се придружите Бинанце-у, ако се још нисте регистровали, са мојим кодом препоруке! Мој идентификатор препоруке је КРХ1ВИЈ8, или можете једноставно кликнути овде.

Како функционишу аутоматски произвођачи тржишта (АММ)?

Постоје две важне ствари које треба знати о АММ-има:

Трговински парови који се обично налазе на централизованој берзи постоје као појединачни „пулови ликвидности“ у АММ-овима. На пример, ако желите да тргујете Етером са Тетхер-ом, потребно је да пронађете фонд ликвидности ЕТХ / УСДТ.
Уместо коришћења наменских маркет мејкера, свако може да обезбеди ликвидност овим групама депоновањем обе имовине представљене у пулу. На пример, ако желите да постанете добављач ликвидности за ЕТХ / УСДТ фонд, морали бисте да депонујете одређени унапред одређени однос ЕТХ и УСДТ.

Да би се обезбедило да однос средстава у фондовима ликвидности остане што је могуће уравнотеженији и да би се елиминисала неслагања у цени удружених средстава, АММ користе унапред дефинисане математичке једначине. На пример, Унисвап и многи други ДеФи протоколи за трговање користе једноставну једначину ки = к да би поставили математички однос између одређених средстава која се држе у фондовима ликвидности.

Овде к представља вредност добра А, и означава вредност добра Б, док је к константа. Унисвап фондови ликвидности увек одржавају стање у коме је множење цене имовине А и цене Б увек једнако истом броју.

Да бисмо разумели како ово функционише, хајде да користимо ЕТХ / УСДТ фонд ликвидности као студију случаја: када трговци купе ЕТХ, они додају УСДТ у скуп и уклањају ЕТХ. Ово смањује количину ЕТХ у пулу, што, заузврат, повећава цену ЕТХ да би се задовољио ефекат балансирања ки = к. Насупрот томе, како се више УСДТ додаје у скуп, цена УСДТ-а опада. Када се купи УСДТ, дешава се супротно - цена ЕТХ пада у базену док цена УСДТ расте.

Када се велики налози поставе у АММ-овима и значајна количина токена се уклони или дода скупу, може доћи до значајних неслагања између цене средства у групи и његове тржишне цене (цене по којој се тргује на више размена). ). На пример, тржишна цена ЕТХ-а може бити 3.000 долара, али у групи може бити 2.850 долара јер је неко додао много ЕТХ у скуп да би уклонио други токен.

То значи да би ЕТХ трговао са попустом у пулу, стварајући прилику за арбитражу. Тхе арбитражно трговање је стратегија проналажења разлика између цене средства на више берзи, куповине на платформи где је нешто јефтинија и продаје на платформи где је нешто виша.

За АММ, арбитражни трговци су финансијски подстакнути да пронађу средства којима се тргује уз попусте у пуловима ликвидности и купују их док се цена имовине не врати у складу са тржишном ценом.

На пример, ако је цена ЕТХ у групи ликвидности нижа у односу на њен курс на другим тржиштима, арбитражни трговци могу да искористе предности куповине ЕТХ у групи по нижој стопи и продаје по нижој стопи. спољне торбе. Са сваком трговином, обједињена цена ЕТХ ће се постепено опоравити све док се не усклади са стандардном тржишном стопом.

Имајте на уму да је Унисвап к * и = к само једна од математичких формула које данас користе АММ. На пример, Баланцер користи много сложенији облик математичке везе који омогућава корисницима да комбинују до 8 дигиталних средстава у један фонд ликвидности. Цурве, с друге стране, усваја математичку формулу погодну за спајање стабилних кованица или сличних средстава.

Улога пружаоца ликвидности у АММ

Као што је горе поменуто, АММ-има је потребна ликвидност да би правилно функционисали. Базени који нису адекватно финансирани су подложни проклизавању. Да би ублажили проклизавање, АММ-ови подстичу кориснике да депонују дигитална средства у фондове ликвидности како би други корисници могли да тргују против ових средстава.

Као подстицај, протокол награђује пружаоце ликвидности (ЛП) са делом провизија плаћених за трансакције извршене на пулу. Другим речима, ако ваш депозит представља 1% готовине закључане у групи, добићете ЛП токен који представља 1% акумулираних накнада за трансакције тог фонда. Када пружалац ликвидности жели да напусти скуп, он откупљује свој ЛП токен и добија свој део трансакционих накнада.
Поред тога, АММ издају токене управљања ЛП-овима и трговцима. Као што име говори, токен управљања омогућава власнику да има право гласа о питањима која се односе на управљање и развој АММ протокола.

АММ даје могућности за пољопривреду

Поред горе истакнутих подстицаја, ЛП такође могу да искористе могућности за принос пољопривреде који обећавају да ће повећати своју зараду. Да би уживао у овој погодности, све што пружалац ликвидности треба да уради је да депонује одговарајући однос дигиталне имовине у фонд ликвидности на АММ протоколу. Када је депозит потврђен, АММ протокол ће послати ЛП токене. У неким случајевима могуће је депоновати - или "уложити" - овај токен у посебан протокол позајмљивања и зарадити додатну камату.

На овај начин, могуће је максимизирати зараду капитализацијом компоновања, или интероперабилности, децентрализованих финансијских протокола (ДеФи). Имајте на уму да ћете морати да искористите токен добављача ликвидности да бисте повукли средства из почетног фонда ликвидности.

Шта је нестални губитак?

Један од ризика повезаних са пулове ликвидности је нестални губитак. Ово се дешава када однос цена обједињене имовине флуктуира. ЛП ће аутоматски претрпети губитке када однос цена обједињене имовине одступи од цене по којој је депоновао средства. Што је већа промена цене, то је већи губитак претрпео. Нестални губици обично утичу на групе које садрже веома променљива дигитална средства.

Међутим, овај губитак је несталан јер постоји вероватноћа да ће се однос цена вратити. Губитак постаје трајан тек када Давалац ликвидности повуче поменута средства пре него што се однос цена обрне. Такође, имајте на уму да потенцијални добици од накнада за трансакције и улога ЛП токена понекад могу покрити те губитке.

Кингстон Цанвас Селецт Плус СДЦС2 / 128ГБ Цласс 10 мицроСД картица са укљученим СД адаптером, 128ГБ

(115001)

10,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Анигадуо 20В УСБ Ц брзи пуњач за иПхоне 14/14 Плус / 14 Про / 14 Про Мак / 13/12/11 / КСС / КСС Мак / КСР / Кс, иПад, АирПодс, УСБЦ ПД 3.0 пуњач Утикач за напајање Утичница за напајање Зидни адаптер за пуњење Пуњење

(4045)

9,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Блуетоотх 5.3 слушалице, Блуетоотх спортске слушалице са ХД стерео микрофоном, бежичне слушалице у уху Мини бежичне слушалице ИП7 водоотпорне, Блуетоотх слушалице ЛЕД екран/брзо пуњење/УСБ-Ц 42Х бела

(5370)

32,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ХП ДескЈет 2720е, вишенаменски штампач, 6 месеци инстант мастила укључено у ХП +

(13316)

48,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

4 пакета Аппле АирТагс-а

(11392)

111,18 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Аппле ЕарПодс са Лигхтнинг конектором

(13540)

19,00 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Ксиаоми Ф2 43" Смарт Фире ТВ 108 цм (4К Ултра ХД, ХДР10, без металних ивица, Приме Видео, Нетфлик, Алека гласовна контрола, ХДМИ 2.1, Блуетоотх, УСБ, троструки тјунер)

(1441)

299,00 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Ксиаоми Смарт Банд 6, Ксиаоми паметни сат, 1.56'' АМОЛЕД екран, СпО2 и праћење откуцаја срца, 30 фитнес режима, 5 АТМ водоотпоран, антибактеријски ремен, италијанска верзија

(18053)

31,90 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Инстинцт Солар, Цамо Едитион, Грапхите - Ултра-издржљив ГПС паметни сат са соларним пуњењем, кардио, Пулсеок, Мултиспорт апликација

(4461)

219,90 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ХП 302 црни, Ф6У66АЕ, оригинални ХП кертриџ од 190 страна, компатибилан са штампачима ХП ДескЈет 1110, 2130 и 3630, ХП ОффицеЈет 3830 и 4650

(181850)

16,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

НОВО 2 комада, каљено стакло за иПхоне 11 и иПхоне КСР (6.1), заштитна фолија против гребања, против отисака прстију, без мехурића, тврдоћа 9Х, ултра прозирна 0,33 мм, ултра отпорна

(78380)

5,89 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Паметни сат, фитнес сат за мушкарце и жене Паметни сат од 1.69 инча са педометром/монитором откуцаја срца/СпО2/штоперицом, 25 спортова, обавештења о порукама, ИП68 водоотпорни фитнес трацкер за Андроид иОС -2022

(2917)

29,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ХП 305 црни, 3ИМ61АЕ, оригинални ХП кертриџ, компатибилан са штампачима серије ХП ДескЈет 2700, 4100, ХП ЕНВИ 6020, 6030, 6420 и 6430

(87992)

10,30 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ХП 304 црни, Н9К06АЕ, оригинални ХП кертриџ са мастилом, компатибилан са ХП ДескЈет 2620, 2630, 3720, 3730, 3750 и 3760, ХП ЕНВИ 5010, 5020 и 5030 штампачима

(192409)

11,10 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Кингстон ДатаТравелер Екодиа ДТКС / 64ГБ УСБ 3.2 Ген 1 флеш диск - са заштитним поклопцем и привеском за кључеве у више боја

(20758)

5,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ХП 305КСЛ црна, 3ИМ62АЕ, оригинални ХП кертриџ, високог учинка, компатибилан са ХП ДескЈет 2700, 4100, ХП ЕНВИ 6020, 6030, 6420 и 6430 серијом штампача

(87992)

18,30 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

НОВО 3 комада, каљено стакло за иПхоне 14, 13, 13 Про (6,1"), против гребања, против отисака прстију, без мехурића, тврдоћа 9Х, ултра прозирно 0,33 мм, ултра отпорно

(12461)

5,85 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Аппле АирПодс Про (XNUMX. генерација)

(24553)

249,00 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ИНИУ ауто пуњач, [УСБ Ц 30В + УСБ А 30В] УСБ упаљач за цигарете 5А ПД КЦ3.0 ауто пуњач за брзо пуњење, метални аутомобилски УСБ прикључак за иПхоне 14 13 12 Про Мак Самсунг Хуавеи иПад МацБоок АирПодс

(7915)

9,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Аппле АирПодс са футролом за пуњење каблом (XNUMX. генерација)

(40826)

128,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Аппле 2021 иПад (10,2 инча, Ви-Фи, 64 ГБ) - свемирско сива (9. генерација)

(5564)

435,00 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Улиптз Блуетоотх бежичне слушалице, 65 сати репродукције, 6 ЕК режима звука, ХиФи стерео бежичне слушалице преко уха са микрофоном, 5.2 Блуетоотх слушалице за путовања / канцеларију / телефон / ТВ / рачунар (црне)

(1795)

29,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Нова Ецхо Дот (5. генерација, модел 2022) | Паметни звучник са Алека интеграцијом | Антрацит

(4563)

34,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ЈБЛ Т110 слушалице у уху са микрофоном, равним каблом без запетљавања, контролом једним дугметом, ЈБЛ Пуре Басс звуком, црне

(61554)

7,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

УСБ тип-Ц кабл, ИНИУ УСБ А на УСБ Ц 3,1А кабл за брзо пуњење [3ком / 0,5 + 2 + 2м] Најлонски КЦ 3,0 кабл од легуре плетени тип Ц кабл за иПад Ксиаоми 11 Хуавеи Самсунг С22 Ултра Пикел 7 6 Про прекидач ПС5 ЕТЦ.

(11070)

9,90 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Фујифилм 16386016 Инстак Мини филм Инстант филм за Инстак Мини камере, формат 46к62 мм, паковање од 20 фотографија

(170507)

19,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Имоу унутрашња Ви-Фи камера, 1080П камера за надзор, праћење покрета са сиреном, ВиФи камера са детекцијом људи, двосмерни аудио, ради са Алека, 2,4Г, Рангер 2Ц

(17085)

25,49 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Фире ТВ Стицк са Алека гласовним даљинским управљачем (са ТВ контролама) | ХД стреаминг

(70194)

39,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Аппле АирПодс (XNUMX. генерације) са Лигхтнинг футролом за пуњење

(6666)

189,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Перлегеар зидни носач за ТВ од 26 до 60 инча, ТВ носач са окретном и продужном руком, максимална ВЕСА 400к400, ултра отпорна подршка 45 кг - ПГМФК6

(15362)

32,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ТП-Линк ТЛ-ВА850РЕ бежични Ви-Фи екстендер и репетитор приступне тачке, брзина једног опсега 300 Мбпс, ЛАН порт, побољшајте своју Ви-Фи покривеност, компатибилан са свим вифи модемским рутерима, бела

(167966)

17,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Самсунг ТВ УЕ50АУ7190УКСЗТ, Смарт ТВ 50" серије АУ7100, модел АУ7190, Цристал УХД 4К, компатибилан са Алека, сива, 2021, ДВБ-Т2 [Искључује Амазон] [Класа енергетске ефикасности Г]

(2873)

351,00 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ЕЗВИЗ Ц6Н 1080п унутрашња Ви-Фи камера Унутрашња камера за надзор Померање / нагињање / зумирање Компатибилна са Алека, ротацијом од 360 °, ноћним видом, праћењем покрета и двосмерним звуком

(16018)

29,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Ецхо Дот (3. генерација) - Паметни звучник са Алека интеграцијом - Антрацит тканина

(168348)

29,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Цанон ПГ-545 / ЦЛ-546 кертриџи са мастилом, обезбеђење вишеструког паковања блистера, црно и у боји

(83439)

31,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Фире ТВ Стицк Лите са Алека гласовним даљинским управљачем | Лите (без ТВ контрола), стриминг у ХД резолуцији

(8746)

29,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Блуетоотх слушалице, Блуетоотх 5.3 слушалице са стерео микрофоном, 2022 бежичне слушалице у уху Мини бежичне слушалице ИП7 водоотпорне, Васарт Блуетоотх спортске слушалице 42 сата за поништавање буке, ЛЕД/УСБ-Ц

(5370)

21,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

ХП 302 црни и тробојни Кс4Д37АЕ оригинални ХП кертриџи од 2 паковања компатибилни са штампачима ХП ДескЈет 1110 2130 3630 ЕНВИ 4520 ОффицеЈет 3830 4650 5220 5230

(181850)

35,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

поверланд магнетни држач телефона за аутомобил, универзални држач за паметни телефон у аутомобилу Држач за аутомобилски телефон ротација од 360° за иПхоне14/13/12/11, Самсунг, Хуавеи црна поклон кутија

(1213)

9,90 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Ксиаоми Редми Ноте 11С - Смартпхоне 6 + 128ГБ, АМОЛЕД екран 6.43 "90Хз ФХД +, МедиаТек Хелио Г96, професионална камера од 108МП, 5000мАх, графитно сива (ИТ верзија + 2 године гаранције)

(4400)

193,00 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Фире ТВ Стицк 4К Мак, Ви-Фи 6, са Алека Воице Ремоте (са ТВ контролама)

(13785)

64,99 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

САМСУНГ Галаки А33 5Г Андроид паметни телефон, 6.4"¹ ФХД+ Супер АМОЛЕД Инфинити-У екран, 6 ГБ РАМ-а и 128 ГБ интерне прошириве меморије², батерија од 5.000 мАх, сјајна црна [италијанска верзија]

(1753)

267,00 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Аппле 2021 АирПодс (XNUMX. генерација) са МагСафе футролом за пуњење

(6666)

196,80 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Ксиаоми Редми Ноте 11 - Смартпхоне 4 + 128ГБ, АМОЛЕД ФХД + 6.43 "90Хз дисплеј, Снапдрагон 680, четворострука камера 50МП, 5000мАх, графитно сива (ИТ + 2 године гаранције) Алека хандс фрее

(4286)

171,00 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Кингстон ДатаТравелер Екодиа М УСБ3.2 ГЕН 1, 128 ГБ, црна/црвена

(216)

11,96 € (од 04. 02:2023 ГМТ +01: 29 - )

Добродошли у рубрику „Башта и баштованство“! Цазоо, какав сјајан производ!

Откријте наш избор различитих поткатегорија као што су заставе, статуе и скулптуре, баре и водене баште, баштенски знаци, фонтане, украсне ограде и још много тога.